边惠宗★★✿，知名投资人★★✿，精研股市数十年★★✿，擅长技术分析和系统化交易龙8龙国际long8龙8游戏★★✿，长期从事期货★★✿、股票交易★★✿，大资金实盘交易经验丰富★★✿，对市场有独到★★✿、深入的分析与研判★★✿。曾前瞻性的捕捉到AI★★✿、算力★★✿、人形机器人★★✿、创新药★★✿、军工★★✿、并购重组等主流题材的启动点机会★★✿，精准在去年“9·24”前★★✿、今年“4·7”后等多个关键位置提示了市场的重大拐点★★✿。

　　3400点反复震荡的节点下★★✿，不少伙伴估计又站在“不知道去往哪里的人生米字路口”了★★✿。那么★★✿，接下来的市场方向又会怎么走呢？主流机会与超额收益又到底在哪里？怎么才能精准捕捉？围绕上述问题★★✿，笔者在这里特与边惠宗进行了一次深度对话★★✿，从市场到案例★★✿、从理念到实践★★✿，全方位且深度透彻的进行分析讲解★★✿。文中还有“彩蛋”哟~

　　主持人★★✿：去年“9·24”前★★✿、今年“4·7”后两个关键节点★★✿，你做出的市场情绪判断让大家记忆犹新★★✿。如今★★✿，沪指又来到3300点~3400点区间徘徊★★✿，市场继续前行的驱动力还在吗？

　　边惠宗★★✿：市场无非两种驱动力★★✿，一是估值★★✿，这要看对未来的预期和流动性★★✿。二是盈利增长★★✿，这取决于经济★★✿。今年的主要变量在流动性★★✿，边际动能也主要在这★★✿，今年行情是依赖海外和国内流动性进一步释放来驱动的★★✿。所以★★✿，今年主要看分母端★★✿，这对于行业选择也很有前置性龙8long8国际唯一官方网站★★✿，★★✿，你要选流动性驱动弹性大的行业★★✿。下半年★★✿，我预期会有一波类似于小一号“9·24”的行情★★✿，期间会伴随一些重大催化★★✿，或许再度出现某些方面价值重估的潜力★★✿。

　　主持人★★✿：现在行情一般★★✿，但有行情可能也不好做★★✿，板块轮动太快了★★✿！你觉得在现在和行情起来了的时候都应该怎么做？

　　边惠宗★★✿：在市场赚钱效应下行阶段★★✿，控制好仓位★★✿，尽量不追涨★★✿。待到市场情绪底时（我们的研判方式）★★✿，加大仓位★★✿，尤其是奔着中报业绩反转和业绩高增的确定性方向和朋友共享我的娇妻燕子★★✿，这就可以了★★✿。就说★★✿，在每次底部时★★✿，要做好两方面准备★★✿：一是钱★★✿，二是方向龙8龙国际long8龙8游戏★★✿。

　　主持人★★✿：你的这套市场情绪研判体系算是“独家秘籍”了★★✿，以往也多次运用这套体系捕捉到市场的顶部和底部拐点★★✿，很多投资者对这个也很感兴趣★★✿，这次我给大家谋个福利★★✿，你给详细讲讲呗★★✿。

　　边惠宗市场的顶和底体现的都是情绪的极端行为★★✿，所以要研究顶和底★★✿，研究情绪就可以了★★✿。我的顶和底研判是建立在情绪范式内的多个方面考量★★✿。比如★★✿，市场广度看A股涨跌宽度极限★★✿，广度量能看主动需求主动供给极限★★✿，溢价率看热钱意愿等★★✿。

　　主持人★★✿：据我所知★★✿，在行业与板块上★★✿，你对启动点★★✿、压力位也屡屡精确提示★★✿。比如今年以来的几波人形机器人★★✿，你是怎么精准把握的？

　　边惠宗★★✿：长久期资产适合长期跟踪★★✿，期间的波动周期和频率都比较大且频繁★★✿，适合长期滚动操作★★✿。3月中旬人形机器人的拥挤度过高★★✿，估值和情绪溢价经过我测量到了很高水平★★✿，更直观的讲就是很多公司通过试验室产品蹭概念★★✿，这是个危险信号★★✿。

　　主持人★★✿：可以理解为long8官方网站登录★★✿，★★✿，你对半导体龙8龙国际long8龙8游戏★★✿、算力★★✿、AI★★✿、人形机器人等科技赛道的精准把握★★✿，得益于你能提前预判行业拐点★★✿，这还挺有难度的★★✿，这方面你有啥比较实用的经验？

　　边惠宗产业发展趋势+政策导向=确认产业机会★★✿，产业又是个产业体系和链条★★✿，哪些先受益★★✿，哪些受益程度深★★✿，大概率遵循从上游到中下游★★✿，从高门槛到低门槛的产业机会轮动规律★★✿。行业拐点比较简单★★✿，在行业很差的时候★★✿，盯行业龙头★★✿，当这些行业龙头见利空不跌★★✿，尤其是出现“双重动量”信号的时候★★✿，就是大概率的底★★✿。

　　主持人★★✿：你之前跟踪提及的很多题材都应验了“由小到大”★★✿、由启动到扩散的成长逻辑和朋友共享我的娇妻燕子★★✿。这背后其实考验的是大家对整个产业的跟踪和研究能力★★✿。

　　边惠宗★★✿：对的★★✿，从小到大★★✿，是因为这些都是长久期赛道★★✿，产业趋势可视度比较高★★✿。比如前两年我讲机器人时★★✿，市场那时候还存在很多认知差★★✿，这就要遵循市场和朋友共享我的娇妻燕子★★✿，市场偏好什么方向就多跟踪哪些★★✿，尤其是要确认这个方向的市场空间足够大★★✿。还有和朋友共享我的娇妻燕子★★✿，像可控核聚变这种到2032年以后才规模商用的大赛道★★✿，也要跟踪市场的偏好来★★✿，因为我们很多人都不是行业专家龙8龙国际long8龙8游戏★★✿，行业和公司在技术★★✿、可行性等方面还有很多不确定性★★✿。有些比较清楚的★★✿，像固态电池★★✿，就盯电解质就可以了★★✿，因为这是主要的材料和技术迭代场景★★✿。

　　主持人★★✿：AI-算力是你聊了很多次的老主题了★★✿，提到的很多龙头都在后来涨了一大波★★✿，对于这个板块后市的机会你再给聊一聊？

　　边惠宗AI应用-算力-国产先进制程★★✿，这是个闭环★★✿，AI应用后续重点看AI智能体★★✿，这是下一轮飞轮行情的前行者★★✿。AI限售是长期的★★✿，而国产算力芯片的突围目前还要看先进封装和产能★★✿，国产先进制程看扩产也是半导体的主要逻辑之一★★✿。算力★★✿，国内资本开支的变量之一还是海外算力卡供给情况★★✿。算力基建★★✿，光通信依然确定性很高★★✿，市场也越来越关注光通信上游芯片的自主可控和替代空间★★✿。以仕佳光子为例★★✿，我在一季报前就对这种案例进行了重点研究★★✿，后续大家看到了它的业绩驱动+芯片放量驱动了一轮主升★★✿。

　　边惠宗★★✿：去年★★✿，并购重组跟了一大波★★✿，那是因为市场高风偏+并购六条的加持★★✿。今年并购重组新规★★✿，边际松绑更加明显long8唯一官网登录★★✿，★★✿。“重组+X”是历来大牛股的发动机★★✿，这次在控内卷+限IPO的背景下★★✿，基于“链主”提供一体化能力的垂直并购★★✿，抑或平台型公司扩大场景的横向并购★★✿，都有案例★★✿，比如算力方面的慧博云通★★✿、中科曙光和海光信息★★✿。

　　主持人★★✿：创新药也是你一直重点聊的★★✿，最近这几天非常热★★✿。热景生物★★✿、三生国健这些牛股你其实在去年下半年就已经提了★★✿。你当时是用什么方法从底部抓住这些机会的？

　　边惠宗★★✿：去年3★★✿、4季度创新药还比较冷门★★✿，我知道只要有科技股行情就少不了创新药和朋友共享我的娇妻燕子★★✿。所以提前挖了★★✿，在《边学边做》按照“双重动量”体系研究了三生国健和热景生物★★✿，这些都是在底部出现反转特征的★★✿。三生国健当时是按自免标杆跟的★★✿，而热景生物主要是估值重构★★✿，因为它的心梗创新药当时市场是存在预期差的★★✿。

　　边惠宗★★✿：创新药的BD（海外授权）突破纪录★★✿，体现国内研发的竞争优势★★✿。国内环境改善的趋势是确定的★★✿，但对岸的一些政策是影响走势的关键变量★★✿。往后★★✿，基于AI药物研发是个趋势★★✿，谁在这方面显著提升研发效率★★✿，那一定会得到市场追捧的★★✿，AI医药医疗是我比较关注的一方面★★✿。

　　主持人★★✿：对于上面你跟进的几个大主线★★✿，投资者持续跟踪你的观点肯定会有很多收获★★✿，整体上的策略和你后续看中的机会再给大家盘一盘？

　　边惠宗★★✿：如果你承认当前是牛市途中★★✿，那么北交所就是本轮牛市的旗帜★★✿，它代表了新质生产力专精特新和新兴市场的高速成长生命力★★✿。从行业看★★✿，AI应用-算力是要持续跟踪的★★✿，军工是中报的热门业绩反转方向★★✿，军工也涵盖了高景气的低轨卫星和商业航天★★✿。主题主要是人形机器人★★✿、固态电池和可控核聚变以及量子科技★★✿，主要遵循跌透+双重动量+预期差+竞争优势来考量★★✿。

　　主持人★★✿：你聊的都挺直接了★★✿，上面提到的市场情绪研判体系★★✿，以及对很多板块机会以及龙头股的前瞻性研判都是出自你的《边学边做》这档栏目★★✿，该栏目最近也进行了更新升级龙8龙国际long8龙8游戏★★✿，增加了市场领航★★✿、量化统计★★✿、独创分析★★✿、情绪洞察等分析工具★★✿。干货满满★★✿，又特别实用★★✿。

　　边惠宗★★✿：《边学边做》是一款经得起时间和市场考验的老产品了★★✿，一直也在迭代★★✿，但内容贴近市场★★✿、贴近行沿★★✿、贴近实战的原则不变★★✿。其实★★✿，我自己定义这个产品属于一个行业和复盘笔记性质的★★✿。因为有很多我自己的标签和属性在里面★★✿，比如里面的量化体系都是我自己独研的★★✿，分析的角度也主要是基于我的视角和经验展开的★★✿。

　　边惠宗★★✿：对龙8龙国际long8龙8游戏★★✿，包括我在升级后会加入的新内容★★✿：热度筛选★★✿，这也是遵循热度的双重动量内涵的★★✿。情绪统计★★✿，除了“市场广度”之类的前瞻性数据★★✿，你会在升级后看到新的情绪指引性统计工具★★✿。我们产品的复购率一直很高★★✿，他的价值和作用是有体现的★★✿。

　　主持人★★✿：这么好的东西★★✿，我们也别藏着掖着了★★✿，给大家来点福利★★✿，让投资者都体验下你的“独门秘籍”呗★★✿。

　　边惠宗★★✿：这个主意不错★★✿！咱们今天聊的很畅快★★✿，我也给大家限时开放一波福利★★✿，感兴趣的朋友扫码就可以订阅★★✿。在我升级后的《边学边做》栏目中★★✿，不仅可以都看到我的投资交易体系★★✿，我也会根据市场行情讲解适合的投资方法★★✿，并配合市场案例★★✿，图文结合★★✿，旨在帮助投资者识别市场环境★★✿，建立投资体系★★✿。这次对话中多次提及的“双重动量”分析系统也包含在其中★★✿。

　　主持人★★✿：送完福利★★✿，咱们继续聊干货★★✿！不管是之前的科技细分龙8龙国际long8龙8游戏★★✿，还是北交所牛股的挖掘★★✿，从投资理念上你都偏重于成长风格★★✿，这种投资风格怎么形成的？

　　边惠宗★★✿：成长为王★★✿，这是我的信条★★✿。成长就是要与产业趋势为伍★★✿，要有勇气去中小公司中不断的筛选迭代★★✿。我有个简单的策略★★✿：产业趋势+稀缺性+专精特新龙头+多撒网★★✿，一方面可以适当规避风险★★✿，另一方面可以从中获得某些高额回报★★✿。

　　边惠宗★★✿：稀缺性和竞争优势★★✿，然后是成长动能★★✿，这需要结合行业空间看★★✿，财务指标要结合投资周期看★★✿，做中短线龙8龙国际long8龙8游戏★★✿，要看营收和毛利的增长动能和朋友共享我的娇妻燕子★★✿。业绩驱动+情绪驱动★★✿，是攫取短期暴利的模式★★✿，类似这种案例我们之前研究过很多★★✿。

　　边惠宗★★✿：市场是存在信息差和预期差的★★✿，公司面和行业因素驱动的强势股往往在低位就表现出异常来了★★✿，“没有异常就没有买卖”★★✿，这种“异常”我是通过“双重动量”模式捕获的★★✿。

　　主持人★★✿：这么看来★★✿，《边学边做》已经是挖掘牛股的必修课了和朋友共享我的娇妻燕子★★✿。据我观察★★✿，《边学边做》已经累积了庞大的忠实粉丝群体★★✿，最后★★✿，你再给咱们读者★★✿、粉丝朋友一些实用的投资建议呗半导体★★✿。★★✿。

　　边惠宗★★✿：每个投资者都要把自己视为优质成长股★★✿，不要妄自菲薄★★✿，也不要自定义天花板★★✿，如果你成功了★★✿，至少你多为扩大内需贡献点力量不也很好嘛★★✿，因为你明白反身性对自己投资的帮助★★✿。如果你还在成功的路上★★✿，那也很简单★★✿，要自信★★✿，专注的做当下每笔投资和交易和朋友共享我的娇妻燕子★★✿。